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大商股份:销售增长放缓,业绩增长却飞快

发布时间:2013-04-03    研究机构:安信证券

2012年业绩:公司实现营业总收入318.59亿元,同比增长4.79%;归属于上市公司股东的净利润9.77亿元,同比增长257%,EPS为3.33元。

投资建议:我们预计公司2013-2015年净利增长12.3%、15.4%和11.8%,即EPS分别为3.75、4.29、4.78元。给予2013年14倍PE,即目标价52.5元。由于股东之间股权争夺,估值洼地将会回升,甚至回升至行业水平以上。因此,给予买入-B的投资评级。

风险提示:茂业被迫放弃增持大商股份(600694)。

申请时请注明股票名称