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大商股份:发行股票注入近49亿资产并募集配套资金12亿

发布时间:2013-05-30    研究机构:民族证券

公司拟向第一大股东大商国际的直接控股股东大商集团和间接控股股东大商管理分别发行股份,收购其持有的部分商业零售业务资产;同时,拟向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金,总额不超过12亿元。

公司拟收购的大商集团、大商管理所属商业零售业务标的资产交易价格为22.24亿元、26.61亿元(资产评估增值率1132.65%),发行股份价格为37.00元/股;分别向大商集团和大商管理发行股份6010.89万股和7190.89万股。非公开发行股票价格不低于37.00元/股,数量不超过3243.24万股。

交易完成后,大商集团、大商管理及其一致行动人合并共计持有公司34.46%股份(假设配套融资按37.00元/股的价格发行股份且全额募足),大商集团和大商管理成为公司的控股股东;牛钢将成为公司的实际控制人,改变了公司没有实际控制人和控股股东的局面。

此次交易将进一步巩固公司行业龙头地位;部分消除同业竞争,优化股东结构、统一各方股东利益,保障公司健康持续发展。控股股东及实际控制人地位确立后,未来其向上市公司注入资产预期较强。据收购报告显示,重组完成后公司2013年备考预测的每股收益为3.25元(未考虑非经常性损益因素)。不考虑此次交易,我们预测上市公司2013年每股收益为3.72元,给予“增持”评级。

风险提示:方案尚需临时股东大会、商务部、证监会等审核通过,存在一定的不确定性。

申请时请注明股票名称